Effondrement et rebond ultra-rapides de marchés financiers causés par des algorithmes de trading corrélés, le plus célèbre étant celui du 6 mai 2010 sur le marché américain.
Le Flash Crash désigne typiquement l'événement du 6 mai 2010 sur les marchés financiers américains, au cours duquel l'indice Dow Jones a perdu environ 1 000 points (environ 9 pour cent) en l'espace de vingt minutes avant de récupérer la quasi-totalité de cette baisse dans les vingt minutes suivantes. L'enquête conjointe SEC-CFTC a attribué l'événement à l'interaction complexe entre un ordre de vente massif d'un fonds de pension (vente de contrats E-mini S&P 500) et les algorithmes de trading haute fréquence qui ont détecté le déséquilibre, retiré leurs ordres d'achat (désertification du carnet d'ordres), puis amplifié la chute en vendant à leur tour avant que la liquidité ne s'effondre. En quelques secondes, des actifs de grandes entreprises ont été négociés à des prix absurdes (un centime pour une action Accenture ; cent mille dollars pour une autre). Cet événement est régulièrement cité dans les analyses de risque systémique de l'IA agentique comme l'analogie la plus précise du risque de cascade dans une entreprise entièrement pilotée par des agents : lorsque des algorithmes partageant les mêmes logiques de décision opèrent sans filet humain, leurs erreurs se corrèlent parfaitement et s'amplifient en quelques millisecondes, transformant une perturbation locale en catastrophe systémique. La Banque des règlements internationaux (BRI) utilise ce précédent pour illustrer les risques de corrélation extrême dans les systèmes décisionnels automatisés.
Dans le contexte de la Firme Zéro-Employé, le Flash Crash illustre ce qui peut se produire quand l'output d'un premier agent algorithmique devient automatiquement l'input d'un second, sans buffer humain. Un premier agent de souscription génère une erreur d'appréciation ; un deuxième agent de tarification en dérive une prime erronée ; un troisième agent contractualise automatiquement. La cascade se déroule en quelques secondes, transformant une dérive probabiliste locale en engagement contractuel juridiquement contraignant.
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