Empilement de plusieurs assureurs sur des tranches successives de garantie pour atteindre une limite globale que nul ne porterait seul.
La tour d'assurance désigne la structuration d'une couverture de grande ampleur en plusieurs tranches superposées, chacune portée par un ou plusieurs assureurs, afin d'atteindre une limite globale qu'aucun acteur n'accepterait de garantir à lui seul. À la base de la tour se trouve l'assureur de première ligne, qui répond en premier jusqu'à concurrence de sa tranche, puis viennent les assureurs des tranches excédentaires, chacun n'intervenant que lorsque la tranche inférieure est épuisée. Cette architecture permet de répartir un risque considérable entre plusieurs bilans, de diversifier les capacités et de faire jouer la concurrence couche par couche, les tranches hautes, moins exposées, se tarifant à des taux décroissants. Elle est courante pour les grands risques d'entreprise, en responsabilité civile, en dommages, en responsabilité des dirigeants et, de plus en plus, en cyber, où les limites recherchées par les grandes organisations dépassent largement l'appétit d'un assureur unique. La gestion d'une tour soulève des enjeux de cohérence, car les conditions de garantie peuvent différer d'une couche à l'autre, et un sinistre majeur teste la solidité de l'ensemble de l'édifice, jusqu'aux tranches les plus élevées que l'on espérait ne jamais solliciter.
Une multinationale construit une tour cyber de deux cents millions d'euros, composée d'une première ligne de vingt-cinq millions et de plusieurs tranches excédentaires souscrites par différents assureurs, chacune n'intervenant qu'au-delà de l'épuisement de la précédente.
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