Tour d'assurance (programme par couches)

Une tour d'assurance découpe une grosse couverture en tranches superposées, chacune portée par un ou plusieurs assureurs, afin d'atteindre une limite globale qu'aucun acteur n'accepterait de garantir à lui seul. À la base de la tour se trouve l'assureur de première ligne, qui répond en premier jusqu'à concurrence de sa tranche, puis viennent les assureurs des tranches excédentaires, chacun n'intervenant que lorsque la tranche inférieure est épuisée. Cette architecture permet de répartir un risque considérable entre plusieurs bilans, de diversifier les capacités et de faire jouer la concurrence couche par couche, les tranches hautes, moins exposées, se tarifant à des taux décroissants. Elle est courante pour les grands risques d'entreprise, en responsabilité civile, en dommages, en responsabilité des dirigeants et, de plus en plus, en cyber, où les limites recherchées par les grandes organisations dépassent largement l'appétit d'un assureur unique. Une tour se gère d'abord sur sa cohérence, car les conditions de garantie peuvent différer d'une couche à l'autre, et un sinistre majeur teste la solidité de l'ensemble de l'édifice, jusqu'aux tranches les plus élevées que l'on espérait ne jamais solliciter.