Rente viagère différée (longevity annuity)
Rente achetée aujourd'hui et versée seulement à partir d'un âge avancé, souvent 80 ou 85 ans : elle isole la queue du risque de longévité pour un capital bien plus faible qu'une rente immédiate.
La rente viagère différée sépare deux problèmes que la rente immédiate traite ensemble : financer les premières années de retraite et se protéger contre le fait de vivre très vieux. L'épargnant verse une prime unique vers 65 ans, et l'assureur ne commence à payer qu'à une date lointaine, par exemple à 85 ans, puis jusqu'au décès. Comme une part des souscripteurs meurt avant l'échéance sans rien percevoir (sauf option de restitution de la prime), la mutualisation finance une rente élevée pour un capital modeste. L'assureur porte un risque concentré sur les très grands âges, là où les tables sont les moins sûres et où l'erreur sur la tendance de mortalité pèse le plus. Pour l'épargnant, l'instrument transforme une incertitude sans borne, la durée de vie, en une dépense connue, et laisse le reste du patrimoine libre pour les vingt premières années.
Le 1er juillet 2014, le Trésor américain a publié la règle définitive sur les qualifying longevity annuity contracts (QLAC) : un titulaire de 401(k) ou d'IRA pouvait y affecter le moindre de 25 % de son compte ou 125 000 dollars, sorti du calcul des retraits minimaux obligatoires, à condition que les versements commencent au plus tard le mois suivant ses 85 ans. La loi SECURE 2.0 de décembre 2022 a supprimé la limite de 25 % et porté le plafond à 200 000 dollars, indexé (210 000 dollars en 2025).
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