Mécanisme par lequel les primes d'une communauté d'assurés financent les sinistres de quelques-uns, fondement de la technique assurantielle.
La mutualisation est le principe fondateur de l'assurance, par lequel un grand nombre d'assurés versent des primes qui servent à indemniser la minorité d'entre eux qui subira un sinistre. Elle repose sur la loi des grands nombres, qui rend la sinistralité d'un large portefeuille statistiquement prévisible, et sur l'indépendance relative des risques, de sorte que tous ne se réalisent pas en même temps. La mutualisation atteint sa limite lorsque les risques deviennent fortement corrélés, car un événement unique frappant simultanément de nombreux assurés, à l'image d'une guerre, d'une pandémie ou d'une cyberattaque systémique, détruit l'hypothèse d'indépendance sur laquelle elle repose. C'est précisément cette absence de frontière et cette corrélation qui rendent les risques fondamentaux difficilement mutualisables et appellent d'autres mécanismes, réassurance, transfert au marché de capitaux ou soutien public.
Les primes de millions d'automobilistes financent les sinistres de la fraction qui aura un accident ; mais aucune mutualisation ne peut absorber un sinistre qui frapperait tous les assurés en même temps.
mutualisation du risque, pooling, risk pooling