Assurance mixte

L'assurance mixte associe deux garanties opposées. En cas de vie à l'échéance, l'assureur verse le capital convenu, comme un contrat d'épargne. En cas de décès avant l'échéance, il verse ce même capital, ou un montant proche, au bénéficiaire, comme une temporaire décès. Le paiement est donc certain, seule sa date varie, et la prime est élevée parce qu'elle finance à la fois l'épargne et la couverture du décès. Le produit a longtemps été le cœur de l'assurance vie européenne, avant que les contrats d'épargne modernes, plus souples, ne le supplantent en France. Il reste présent dans de nombreux marchés, notamment en Asie, et dans des formes participatives où l'assuré reçoit en plus une part des bénéfices. Le Royaume-Uni en a tiré un enseignement durable. Dans les années 1980 et 1990, des millions de prêts immobiliers ont été adossés à des assurances mixtes investies en actions, censées rembourser le capital à l'échéance du prêt ; les rendements n'ont pas suivi les projections, de nombreux emprunteurs se sont retrouvés à découvert, et le scandale de mauvaise commercialisation a donné lieu à des indemnisations massives. L'épisode reste une référence sur le risque d'un produit vendu sur une hypothèse de rendement que l'acheteur ne comprend pas.