Assurance non-paiement des banques

L'assurance non-paiement couvre une banque contre le défaut de paiement d'un emprunteur sur un prêt, une lettre de crédit, un préfinancement ou toute facilité de financement du commerce. Elle se distingue de l'assurance-crédit classique, qui protège un fournisseur contre ses clients, par son assuré, un établissement financier, et par sa logique, qui relève du transfert de risque de crédit. Le marché privé du crédit et du risque politique, largement londonien, en est le principal fournisseur, et les montages couvrent souvent aussi les causes politiques du défaut. La banque y trouve trois intérêts : réduire sa concentration sur un emprunteur ou un pays, libérer des limites internes pour de nouvelles opérations, et, lorsque la police satisfait aux conditions des règles prudentielles bancaires, obtenir une réduction de son exigence de fonds propres en substituant le risque de l'assureur, bien noté, à celui de l'emprunteur. Cette dernière condition impose une rédaction stricte : paiement inconditionnel dans un délai défini, exclusions limitées, absence de faculté de résiliation unilatérale. Pour l'assureur, la difficulté est l'asymétrie d'information, puisque la banque connaît l'emprunteur bien mieux que lui et choisit ce qu'elle assure.