Excès de sinistre par risque
Traité non proportionnel qui intervient sinistre par sinistre et par risque touché, au-delà d'une priorité.
L'excès de sinistre par risque est un traité non proportionnel dont la priorité s'apprécie sur chaque risque touché pris isolément. Si un incendie détruit une usine et coûte à la cédante plus que la priorité, le réassureur paie l'excédent dans la limite de la portée de la tranche. Si le même événement touche trois usines distinctes, chacune fait l'objet d'un décompte séparé et la priorité s'applique trois fois. C'est ce qui le distingue de l'excès de sinistre par événement, où les sinistres d'une même cause s'agrègent avant de rencontrer la priorité. Le traité répond à la sinistralité de pointe sur un portefeuille hétérogène. L'excédent de plein cède une proportion de prime sur tous les risques ; l'excès de sinistre par risque ne coûte que le prix d'une couverture des sinistres graves et laisse à la cédante la totalité de la prime des sinistres courants. Sa tarification s'appuie sur le burning cost pour les tranches basses, fréquemment touchées, et sur la tarification à l'exposition pour les tranches hautes, où l'expérience est trop mince.
Un assureur dommages achète en 2026 une tranche de 4 millions en excès de 1 million par risque. En mars, un incendie d'entrepôt lui coûte 2,6 millions : il garde 1 million et récupère 1,6 million. En septembre, une tempête endommage onze sites assurés, dont chacun coûte entre 200 000 et 700 000 euros : aucun ne dépasse la priorité, la tranche ne paie rien, et l'assureur supporte les 4,9 millions cumulés. C'est précisément ce cas de figure qui l'amène à ajouter une tranche par événement au renouvellement suivant.
XL par risque, Per risk XL, Risk XL, Working excess of loss, Excédent de sinistre par risque
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