Frais d'acquisition
Coûts variables directement liés à la vente d'une police : commissions aux intermédiaires, frais de démarchage et coûts variables de souscription.
Les frais d'acquisition regroupent les coûts variables engagés pour obtenir ou renouveler une police : commissions versées aux courtiers et aux agents, rémunérations variables des commerciaux, frais de marketing direct et coûts de souscription rattachables au contrat. Ils constituent le poste dominant de l'expense ratio et varient fortement selon le canal, le courtage et l'affinitaire coûtant nettement plus cher que la vente directe, sans que le plus cher soit nécessairement le moins rentable puisque la persistance du portefeuille diffère aussi. Leur traitement comptable est structurant : les frais directement attribuables à un contrat sont différés et amortis sur sa durée, ce qui évite de faire porter à un seul exercice le coût d'une production dont les primes s'étaleront sur plusieurs, et IFRS 17 reprend ce principe en les intégrant aux flux du contrat. La distinction entre frais d'acquisition, variables et liés à la production, et frais administratifs, fixes et de structure, est le premier découpage à opérer pour comprendre un modèle économique : le premier poste se réduit en cessant d'écrire, le second non.
Cas d'école : commission courtier 20 % sur 1 000 000 EUR GWP = 200 000 EUR de frais d'acquisition, contribuant 20 points sur un expense ratio total de 28 %.
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