Garantie plancher en cas de décès

Sur un contrat en unités de compte, l'assureur ne garantit que le nombre de parts, pas leur valeur : si les marchés baissent, le capital baisse. La garantie plancher corrige ce risque dans un cas précis, le décès de l'assuré. Si, au jour du décès, la valeur du contrat est inférieure au cumul des primes versées, nettes des rachats, l'assureur verse la différence au bénéficiaire. Des variantes existent : plancher indexé, qui garantit les primes revalorisées à un taux fixe, ou plancher cliquet, qui garantit la plus haute valeur atteinte à une date anniversaire. La garantie a un coût, prélevé en général chaque mois sur l'épargne sous forme d'une prime de risque décès calculée sur l'écart entre plancher et valeur, l'âge de l'assuré et la table de mortalité. Elle est souvent plafonnée en montant et limitée à un âge, 75 ou 80 ans, au-delà duquel elle cesse. Pour l'assureur, elle combine risque de mortalité et risque de marché : les pertes surviennent quand un décès coïncide avec une baisse des marchés, ce qui en fait une option de vente sur la valeur du contrat exercée au décès. Les rentes variables américaines portent la même garantie à grande échelle, et leurs couvertures ont coûté très cher aux assureurs lors de la crise de 2008.