Contrats en unités de compte

Les contrats en unités de compte sont des contrats d'assurance vie épargne dans lesquels l'épargne de l'assuré est investie en parts d'actifs sous-jacents, fonds actions, obligations, immobilier, dont la valeur fluctue avec les marchés. Contrairement aux contrats en euros à capital garanti, où l'assureur porte le risque de placement et garantit le capital, les contrats en unités de compte transfèrent ce risque à l'assuré : la valeur du contrat monte ou baisse selon la performance des supports, sans garantie en capital. Pour l'assureur, ce transfert du risque financier vers l'assuré réduit l'immobilisation de fonds propres et la sensibilité du bilan aux marchés, ce qui explique l'orientation croissante de la collecte vers ces supports dans un environnement où les garanties en capital sont coûteuses. Sous IFRS 17, ces contrats relèvent souvent de l'approche par honoraires variables. Pour l'assuré, ils offrent un potentiel de rendement supérieur en contrepartie d'un risque de perte, et le distributeur doit justifier son conseil et l'adéquation au profil, sous la vigilance des régulateurs de conduite.