Génération d'entreprises promettant de transformer l'assurance par la technologie, dont le modèle a glissé de la disruption vers l'infrastructure.
L'insurtech désigne le mouvement d'entreprises, apparu au milieu des années 2010, qui prétendait disrupter l'assurance comme la fintech avait bousculé la banque, par des interfaces fluides, des algorithmes et la vente directe au consommateur. L'expérience a montré les limites de l'analogie, car l'assurance n'est pas seulement une activité de distribution, c'est avant tout le portage d'un risque adossé à du capital et à une mutualisation, que le logiciel seul ne dissout pas. Les pionniers comme Lemonade ou Root ont longtemps affiché des ratios combinés déficitaires, révélant qu'ils acquéraient des clients sans maîtriser la souscription. Après la correction de 2022, le centre de gravité du secteur s'est déplacé de la conquête vers l'infrastructure, fournissant des outils aux assureurs établis et adoptant le modèle d'agence de souscription plutôt que le portage du bilan.
Plutôt que de remplacer les assureurs, des insurtech survivantes leur vendent désormais des briques d'automatisation des sinistres ou opèrent comme agences de souscription, laissant le portage du capital à un réassureur.
assurtech, insurance technology