Scénarios climatiques de référence du réseau des banques centrales pour évaluer les risques financiers liés au climat.
Les scénarios NGFS sont les trajectoires climatiques de référence élaborées par le Network for Greening the Financial System, réseau de banques centrales et de superviseurs créé en 2017. Ils déclinent plusieurs futurs contrastés selon l'ampleur et l'ordonnancement de l'action climatique: transition ordonnée, transition désordonnée, monde de serre où l'action reste insuffisante. Chaque scénario combine des hypothèses de politique climatique, de prix du carbone, de trajectoire d'émissions et d'impacts physiques, fournissant un cadre commun pour les exercices de stress test prudentiel. Pour l'assurance, ces scénarios structurent l'évaluation des risques de transition et physique sur le bilan, à l'actif comme au passif, et nourrissent la valeur en risque climatique. Leur intérêt tient à la standardisation qu'ils apportent, permettant la comparaison entre institutions; leur limite tient à l'incertitude profonde des trajectoires de long terme, qui rend les résultats sensibles au choix de scénario plutôt qu'à des prévisions fiables.
Sous le scénario NGFS de transition désordonnée, un répricing tardif et brutal du carbone maximise les pertes de transition modélisées sur un portefeuille d'actifs carbonés.
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