Concentration d'expositions corrélées susceptibles de produire des sinistres simultanés à partir d'un même évènement.
L'accumulation, ou cumul, désigne la concentration d'expositions au sein d'un portefeuille qui peuvent être touchées simultanément par un même évènement, transformant une multitude de risques jugés indépendants en un sinistre unique de grande ampleur. Historiquement central pour les catastrophes naturelles, où un seul ouragan frappe des milliers de polices d'une même zone, ce concept est devenu déterminant en cyber. La différence majeure tient à la nature des dépendances : l'accumulation physique est géographique et donc visible, tandis que l'accumulation cyber est logique, invisible et non bornée par la distance, car elle suit les chaînes de dépendances numériques partagées. Maîtriser le cumul est une condition de solvabilité, car un assureur qui ignore ses corrélations sous-estime la perte maximale possible de son portefeuille et provisionne insuffisamment. Les outils de gestion incluent la cartographie des fournisseurs communs, la modélisation par scénarios déterministes, les sous-limites, les exclusions et le transfert vers la réassurance. La principale limite tient à la jeunesse des données cyber, qui rend la calibration des scénarios d'accumulation bien plus incertaine que pour les périls naturels disposant de longues séries historiques.
Un assureur découvre que 40 pour cent de ses assurés cyber dépendent du même fournisseur de messagerie en cloud ; une panne prolongée de ce seul prestataire déclencherait des pertes d'exploitation simultanées concentrant le risque sur un point unique.
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