Double déclencheur

Un déclencheur unique fondé sur un indice a deux qualités, rapidité et absence de contentieux, et un défaut, le risque de base : l'acheteur peut subir une perte sans que l'indice ne se déclenche, ou recevoir un paiement sans avoir rien perdu. Un déclencheur fondé sur la seule perte réelle a les qualités et défauts inverses. Le double déclencheur combine les deux. Le paiement n'est dû que si un paramètre objectif franchit un seuil et si l'assuré a effectivement subi une perte. Trois usages dominent. En énergie, un producteur est payé si une centrale tombe en panne pendant que le prix de marché de l'électricité dépasse un seuil, parce que c'est la conjonction qui le ruine : il doit alors acheter au prix fort l'électricité qu'il s'était engagé à livrer. En réassurance, une garantie de perte sectorielle exige souvent que l'acheteur prouve une perte propre en plus du franchissement de l'indice, ce qui maintient le contrat dans le champ de l'assurance. En finance d'entreprise, une couverture peut exiger à la fois une catastrophe et une baisse du chiffre d'affaires. L'exigence d'une perte réelle a aussi une fonction juridique : elle établit l'intérêt assurable, qui distingue un contrat d'assurance d'un pari ou d'un dérivé.