Produit soutenu par les chutes (lapse-supported)
Contrat vie dont le tarif suppose qu'une part des assurés l'abandonnera sans valeur avant de coûter cher : si les chutes sont moins nombreuses que prévu, l'assureur perd.
Certains contrats décès à prime nivelée et sans valeur de rachat, comme le term-to-100 canadien ou l'universal life à coût d'assurance nivelé, encaissent une prime constante alors que le risque de décès croît avec l'âge. L'assureur peut proposer un prix bas parce qu'il compte sur les assurés qui cesseront de payer : leurs primes passées financent les sinistres de ceux qui restent. Une chute (lapse) est alors une source de profit, à l'inverse des contrats d'épargne où elle est une perte. Le risque est que les assurés, mieux conseillés ou plus âgés, gardent leur contrat davantage que prévu, ou qu'un marché secondaire les rachète. L'erreur d'hypothèse est durable et se révèle tard, ce qui justifie des exigences de capital spécifiques.
Le test d'adéquation du capital des assureurs vie (TSAV, LICAT en anglais) du surintendant canadien des institutions financières, entré en vigueur le 1er janvier 2018, a doté ces produits d'une exigence de capital explicite : chaque contrat doit être classé comme soutenu par les chutes ou sensible aux chutes, et les premiers sont capitalisés contre une baisse permanente de 30 % des taux de chute de meilleure estimation.
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