Sauvetage d'AIG (2008)
Prêt d'urgence de la Réserve fédérale à AIG en septembre 2008, rendu nécessaire par les appels de collatéral sur ses dérivés de crédit et les restitutions de son programme de prêt de titres.
Le cas AIG montre qu'un groupe d'assurance peut tomber par des activités qui ne relèvent pas de l'assurance. Sa filiale financière avait vendu des protections sur défaut de crédit portant sur des tranches très bien notées de titrisations hypothécaires, contrats qui imposaient de verser du collatéral à mesure que leur valeur se dégradait ou que la note d'AIG baissait. Parallèlement, les filiales d'assurance vie prêtaient leurs titres contre espèces et réinvestissaient ces espèces dans des titres adossés à des prêts immobiliers, devenus invendables. Les deux canaux ont réclamé de la liquidité au même moment, alors que les filiales d'assurance restaient solvables. Le sauvetage a été justifié par le nombre de contreparties exposées, et l'affaire est à l'origine de la désignation des assureurs d'importance systémique et du contrôle de groupe renforcé.
Le 16 septembre 2008, au lendemain de l'abaissement de la note d'AIG, la Réserve fédérale a autorisé la Fed de New York à lui prêter jusqu'à 85 milliards de dollars sur deux ans au taux Libor à trois mois majoré de 850 points de base, en échange d'une participation de 79,9 % au capital. Le 10 novembre 2008, le dispositif a été révisé avec deux véhicules chargés de racheter les titres du prêt de titres et les CDO garantis par AIG.
AIG bailout, AIG Financial Products, Maiden Lane II et III
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