Taux de destruction

Stefan Bernegger a publié en 1997 dans l'ASTIN Bulletin la famille MBBEFD, qui reste la référence des courbes d'exposition en réassurance dommages. Comparer un sinistre de 2 M EUR sur un entrepôt de 4 M EUR et un sinistre de 2 M EUR sur une usine de 400 M EUR n'a aucun sens en montant : le premier est une quasi-destruction, le second une éraflure. Le taux de destruction normalise en divisant le sinistre par la valeur assurée, ce qui ramène tous les risques d'une classe sur une échelle commune entre zéro et un. Sa distribution est très particulière et surprend qui la voit la première fois. Elle est fortement asymétrique vers zéro, avec une masse de probabilité isolée en un pour la perte totale, et une zone creuse entre les deux. Cette masse en un est le paramètre qui gouverne la tarification des tranches hautes. Elle dépend de la nature du risque plus que de sa taille : un silo, un transformateur ou un navire se détruisent entièrement ou presque pas. C'est cette distribution qui, intégrée, donne la courbe d'exposition, et c'est sur elle que portent les deux paramètres du modèle MBBEFD.