Clause d'intermédiaire (intermediary clause)
Clause du traité qui dit que le courtier de réassurance est l'intermédiaire de toutes les communications et de tous les paiements, et qui répartit le risque de sa défaillance : le réassureur le supporte dans les deux sens.
Un courtier de réassurance encaisse la prime de 5 millions de dollars d'une cédante pour la transmettre aux réassureurs, puis fait faillite avant de l'avoir reversée. Qui perd ? La clause d'intermédiaire répond. Elle est standard dans les traités américains, et le droit de plusieurs États l'exige. Elle contient trois dispositions. Le courtier est reconnu comme l'intermédiaire qui négocie le contrat et par lequel passent toutes les communications. Les paiements de la cédante au courtier sont réputés payés au réassureur : si le courtier ne transmet pas la prime, la cédante est libérée, et le réassureur subit la perte. Les paiements du réassureur au courtier ne sont réputés payés à la cédante que s'ils lui parviennent effectivement : si le courtier garde le règlement d'un sinistre, la cédante conserve sa créance sur le réassureur. Le risque de défaillance du courtier repose donc sur le réassureur dans les deux sens. La règle protège la cédante, souvent un assureur local assujetti à une solvabilité réglementée, au détriment d'un réassureur mieux placé pour surveiller le courtier. Les réassureurs y répondent par des conditions d'agrément de courtiers, des comptes séparés pour les fonds clients, et des paiements directs pour les gros sinistres. Ailleurs, les pratiques varient, et tous les courtiers ne détiennent pas les fonds.
Cas d'école. Cédante qui verse 5 M USD de prime à son courtier, lequel la garde et fait faillite. La cédante reste couverte : la prime est réputée reçue par les réassureurs, qui perdent 5 M USD. Plus tard, un sinistre de 3 M USD est réglé par les réassureurs au courtier, avant sa faillite ; la cédante ne l'a jamais reçu. Elle peut réclamer les 3 M USD aux réassureurs, qui paient une seconde fois. La perte totale pour les réassureurs est de 8 M USD.
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