Hausse des coûts post-catastrophe (demand surge)

Après une grande tempête ou un ouragan, des dizaines de milliers de bâtiments doivent être réparés en même temps dans la même région. Les couvreurs, les charpentiers et les entreprises de nettoyage ne suffisent plus, les matériaux manquent, les artisans viennent de loin et facturent en conséquence. Le coût d'une même réparation peut alors augmenter de plusieurs dizaines de pour cent par rapport à une période normale. C'est le demand surge. Les modèles catastrophe l'intègrent sous forme d'un facteur multiplicatif, qui croît avec l'ampleur de l'événement : un petit sinistre ne perturbe pas le marché local, un événement majeur le sature. Plusieurs catastrophes américaines, de l'ouragan Andrew en 1992 à Katrina en 2005, ont montré son poids, et les années récentes l'ont combiné à une inflation générale des matériaux. Le phénomène touche aussi les frais annexes : relogement plus long, pertes d'exploitation prolongées faute d'entreprises disponibles, frais de déblai. Pour l'assureur, il a deux conséquences. Il fausse la tarification fondée sur des coûts moyens de réparation observés hors crise. Et il interagit avec les garanties plafonnées : une police dont la somme assurée a été fixée sur un coût de reconstruction normal devient insuffisante au moment exact où elle sert, ce qui fait jouer la règle proportionnelle ou laisse l'assuré sous-indemnisé.