Lignes financières
Famille de branches d'assurance couvrant le risque juridique, financier et réputationnel des entreprises et de leurs dirigeants, dont la D&O, la RC Pro, la fraude et la responsabilité transactionnelle.
Les lignes financières, terme anglais entré dans l'usage courant du marché mondial, regroupent les branches d'assurance qui couvrent non pas un dommage matériel mais un risque juridique, financier et réputationnel. On y distingue plusieurs sous-branches complémentaires. La responsabilité des dirigeants et mandataires sociaux, dite D&O, protège les personnes physiques qui exercent des fonctions de direction contre les réclamations en responsabilité personnelle. La responsabilité civile professionnelle, dite E&O ou RC Pro, couvre les erreurs et omissions des prestataires de services dans l'exercice de leur activité. L'assurance fraude et crime couvre les actes malveillants internes et externes, dont les détournements de fonds. La responsabilité des institutions financières couvre les risques propres aux banques, gestionnaires d'actifs et sociétés de bourse. Enfin, la garantie transactionnelle, dite W&I, sécurise les opérations de fusion-acquisition contre des déclarations inexactes du vendeur. Ces branches partagent une cyclicité prononcée, une sinistralité à développement long et une dépendance au système judiciaire plutôt qu'aux aléas physiques. Elles constituent un baromètre sensible du climat procédural et réglementaire, en particulier aux États-Unis où l'inflation sociale et les verdicts nucléaires exercent une pression structurelle sur les coûts.
Cas d'école : un gestionnaire d'actifs est mis en cause par des investisseurs lésés qui allèguent que ses dirigeants ont dissimulé des informations sur la valorisation de certains fonds. La mise en cause engage simultanément la police D&O des mandataires sociaux pour leur responsabilité personnelle et la police institutions financières pour la responsabilité de la société. La RC Pro couvre en parallèle les erreurs commises par les gérants dans l'exercice de leur activité de gestion. Ce sinistre unique mobilise ainsi trois branches des lignes financières, illustrant la complémentarité et les problèmes de frontières entre garanties.
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