Marché excess & surplus lines (E&S)
Segment américain où des risques jugés trop spécifiques ou trop volatils pour le marché agréé se placent auprès d'assureurs non admis mais surveillés.
Le 21 juillet 2010, la loi Dodd-Frank embarque un texte que peu de gens ont lu hors du métier, le Nonadmitted and Reinsurance Reform Act. Entré en vigueur un an plus tard, il règle un vieux casse-tête du marché excess & surplus lines : seul l'État du domicile de l'assuré régule et taxe la police non admise. Le E&S est le marché américain des risques que les assureurs agréés (admitted) d'un État refusent ou tarifent mal, faute de statistiques ou parce que l'exposition est trop volatile. Ils vont chez un assureur surplus lines, sans agrément dans l'État de l'assuré, mais contrôlé par son État d'origine et éligible selon les critères de solvabilité de l'État de l'assuré. Un assureur étranger doit en plus figurer sur la liste trimestrielle des assureurs non américains tenue par la NAIC. Le courtier surplus lines fait d'abord sa diligent search auprès du marché agréé, et la police échappe en général aux fonds de garantie des États. En face, la liberté de taux et de rédaction est presque totale. Le segment grossit à chaque durcissement : biens exposés aux catastrophes, retraits d'assureurs agréés en Floride et en Californie, où State Farm arrête en mai 2023 les affaires nouvelles en habitation, responsabilité civile professionnelle, cyber au début des années 2020.
Après le retrait, à partir de 2023, de plusieurs grands assureurs agréés du marché californien de l'habitation exposée aux incendies de forêt, les propriétaires concernés se tournent vers des assureurs excess & surplus lines, qui acceptent le risque à des primes plus élevées.
E&S, lignes excédentaires, assurance non admise américaine, surplus lines
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