Retrait de marché en zone catastrophe

Mai 2023 : State Farm cesse toute nouvelle souscription habitation en Californie, sur le risque d'incendie de forêt et le coût de sa réassurance. Il y a retrait de marché quand un ou plusieurs assureurs importants cessent d'émettre de nouvelles polices dans une zone, voire refusent certains renouvellements, parce qu'ils jugent son risque de catastrophe incompatible avec un tarif que le régulateur local accepterait. En général, ce régulateur limite les hausses de prime autorisées. En mai 2023, State Farm, premier assureur habitation des États-Unis, invoque l'exposition croissante aux incendies de forêt et la hausse rapide des coûts de construction et de réassurance ; Allstate avait suspendu ses nouvelles souscriptions dans l'État dès 2022 pour des raisons voisines. Les propriétaires concernés se tournent alors vers l'assureur de dernier recours de l'État, le FAIR Plan californien, dont les primes sont plus élevées et les garanties plus limitées, ou vers le marché excess & surplus lines. La tension est structurelle : le risque climatique physique monte, et les régulateurs de prix freinent l'ajustement tarifaire dont le marché privé a besoin pour continuer d'absorber ce risque.