Tarification à l'expérience
Méthode qui tarife une tranche à partir de l'historique de sinistres de la cédante, corrigé et projeté.
La tarification à l'expérience calcule le prix d'une tranche à partir des sinistres réellement survenus dans le portefeuille de la cédante, en général sur cinq à dix ans. Les sinistres passés sont d'abord ramenés aux conditions de l'année à tarifer par trois retraitements successifs. L'indexation corrige l'inflation des coûts, le rebasage sur l'exposition corrige la croissance du portefeuille, et le développement projette les sinistres encore ouverts jusqu'à leur coût final. On applique ensuite la structure de la tranche à cet historique retraité pour obtenir le coût moyen annuel, dont le burning cost est la forme la plus simple. La méthode répond à un problème de spécificité. Aucun modèle de marché ne connaît la politique de souscription d'une cédante donnée, et son historique est la seule source qui la reflète. Sa limite est la crédibilité statistique. Sur une tranche haute touchée deux fois en dix ans, l'historique ne dit presque rien, et la tarification à l'exposition prend le relais. On combine alors les deux méthodes par une pondération qui dépend de la hauteur de la tranche.
Un actuaire tarife en 2026 une tranche de 5 millions en excès de 2. Sur dix ans, huit sinistres l'auraient touchée, pour 21,4 millions d'euros en valeur d'époque. Après indexation à 4 pour cent l'an et rebasage sur une exposition qui a crû de 62 pour cent, la charge retraitée atteint 38,9 millions, soit un burning cost de 3,89 millions par an. Chargé de 22 pour cent pour frais et marge, le prix technique ressort à 4,75 millions.
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