Excès de sinistre en agrégé

Cas d'école : sept épisodes de grêle à 3, 11, 4, 9, 1,5, 14 et 6 millions, dont aucun n'atteint une priorité par événement de 20 millions. Le filtre écarte celui de 1,5, le cumul retenu est de 47 millions, et une couverture de 25 XS 40 paie 7 millions. L'excès de sinistre en agrégé additionne sur la période, en général l'exercice, tous les sinistres qui remplissent les conditions du contrat. Il n'intervient qu'une fois ce cumul passé au-dessus d'une franchise annuelle agrégée. L'excès de sinistre par événement compare chaque événement, pris isolément, à la priorité ; le stop loss raisonne en ratio sinistres à primes plutôt qu'en montant. Un filtre par sinistre, la franchise de qualification, écarte souvent les petits sinistres du cumul : la couverture répond alors à une accumulation d'événements significatifs, pas à la sinistralité courante. Le problème résolu est celui de la fréquence. Une saison qui empile six tempêtes moyennes, dont aucune n'atteint la priorité par événement, peut coûter plus cher qu'un seul grand événement, et les formes classiques ne la couvrent pas. L'agrégé répond exactement à ce profil. Il est devenu l'une des structures les plus demandées sur les périls secondaires, grêle, inondation et feux de forêt, dont la sinistralité progresse par accumulation plutôt que par pointe unique.