Ensemble de techniques transférant un risque hors du circuit traditionnel de l'assurance et de la réassurance.
Le Transfert Alternatif de Risque, souvent désigné par l'acronyme ART, regroupe l'ensemble des techniques permettant de transférer ou de financer un risque en dehors du circuit traditionnel de l'assurance et de la réassurance. Il recouvre des outils variés, les captives par lesquelles un groupe auto-assure ses risques, les Insurance-Linked Securities et les catastrophe bonds qui transfèrent le risque aux marchés de capitaux, l'assurance paramétrique fondée sur des déclencheurs objectifs, ou encore les produits financiers structurés combinant assurance et marché. L'objectif commun est d'accéder à une capacité supplémentaire, de diversifier les sources de couverture et de répondre à des risques que le marché traditionnel tarife mal ou refuse de porter. L'ART prend une importance particulière pour les risques émergents et difficilement assurables. Le mémoire d'AlgoPolis y voit une voie de survie possible pour les entreprises hautement automatisées confrontées à l'inassurabilité de l'exécution algorithmique, à travers l'assurance paramétrique déclenchée par des oracles et des smart contracts, ou la constitution de captives dédiées immobilisant des provisions massives. La limite de l'ART est qu'il ne fait pas disparaître le risque, il en réorganise le financement, et exige souvent une immobilisation de capital ou une exposition au risque de base que l'assurance classique évitait.
Faute de trouver une couverture cyber suffisante sur le marché classique, un groupe combine une captive et une couverture paramétrique déclenchée par l'indisponibilité mesurée d'un fournisseur, illustrant une approche de transfert alternatif.
ART, transfert alternatif de risque, alternative risk transfer