Mécanisme de tarification a posteriori qui ajuste la prime selon la sinistralité passée de l'assuré, corrigeant à la fois l'antisélection résiduelle et l'aléa moral que la tarification a priori laisse.
La tarification a priori observe des caractéristiques ; elle n'observe pas la prudence. Deux conducteurs de même âge, même véhicule et même zone n'ont pas le même risque, et l'écart résiduel est précisément ce que le bonus-malus capture en faisant payer l'assuré selon ce qu'il a fait. Le mécanisme joue sur deux registres à la fois. Il corrige l'hétérogénéité que les critères a priori n'atteignent pas, ce qui en fait une application directe de la théorie de la crédibilité, la classe de bonus jouant le rôle du facteur Z. Et il crée une incitation, puisqu'un sinistre déclaré coûte non seulement la franchise mais plusieurs années de majoration, ce qui réduit l'aléa moral et, effet moins désiré, dissuade la déclaration des petits sinistres. Sa conception demande de trancher trois paramètres : la sévérité de la majoration, la vitesse de descente après une année sans sinistre, et l'existence d'une protection du bonus. En France, le coefficient de réduction-majoration est encadré par le code des assurances et suit une règle uniforme, alors que d'autres marchés européens laissent chaque assureur définir son échelle, ce qui rend la comparaison de primes trompeuse d'un pays à l'autre.
Le coefficient de réduction-majoration français applique une majoration de 25 % par sinistre responsable et une réduction de 5 % par année sans sinistre, avec un plancher à 0,50 atteint après treize années et un plafond à 3,50. Un conducteur au coefficient 0,50 qui déclare un sinistre responsable passe à 0,625 et met trois années sans sinistre pour redescendre, soit un surcoût cumulé qui dépasse fréquemment le montant d'un petit sinistre matériel.
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