Facteur de queue
Facteur appliqué au-delà de la dernière colonne observée du triangle pour couvrir le développement que la période d'observation ne montre pas, et principale source d'écart entre deux provisionnements du même portefeuille.
Un triangle à douze colonnes s'arrête à cent quarante-quatre mois, mais un sinistre corporel ou une pollution historique se règle bien au-delà. Le facteur de queue est ce qu'on applique au cumul de la dernière colonne pour atteindre l'ultime, et il n'est jamais observé : il est extrapolé. Trois familles de procédés coexistent. On ajuste une courbe paramétrique aux derniers facteurs observés, exponentielle inverse ou puissance inverse ; on recourt à un référentiel de marché ; ou on s'en remet à l'avis d'expert. Le facteur de queue concentre l'essentiel de l'incertitude de la réserve sur les branches longues, parce qu'il s'applique à tout le portefeuille et non au seul exercice le plus récent. Une variation de deux points de facteur de queue déplace plus de réserve qu'une révision complète des facteurs observés. C'est pourquoi il se documente et se justifie ligne à ligne, jamais par reprise tacite de l'arrêté précédent.
Portefeuille de responsabilité civile médicale, arrêté au 31 décembre 2025, triangle de douze colonnes, cumul en dernière colonne 340 M EUR. Le facteur de queue retenu passe de 1,04 à 1,07 après ajustement d'une courbe en puissance inverse aux quatre derniers facteurs. La réserve augmente de 10,2 M EUR sur ce seul paramètre, contre 3,1 M EUR pour l'ensemble des révisions de facteurs observés du même arrêté.
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