Chain ladder

Le chain ladder range la charge cumulée des sinistres dans un triangle, exercice de survenance en ligne et âge en colonne, et calcule pour chaque passage d'un âge au suivant un facteur de développement : la somme d'une colonne divisée par la somme de la précédente, sur les seuls exercices qui ont les deux. Ces facteurs, multipliés entre eux jusqu'au dernier âge, donnent le facteur cumulé qui porte chaque exercice ouvert à son ultime, et l'écart entre cet ultime et la charge connue est la provision pour sinistres tardifs (IBNR). Sa limite : la méthode multiplie ce qu'elle voit, si bien qu'un gros sinistre déclaré tôt sur l'exercice le plus jeune est projeté comme s'il annonçait toute une année, et qu'un changement de politique de provision dossier par dossier se lit comme un changement du risque. C'est pourquoi on la double, sur les exercices récents, par la méthode Bornhuetter-Ferguson, qui reprend ses facteurs mais pas sa projection, et pourquoi la queue au-delà du dernier âge observé se pose à part, par un facteur de queue.