Meilleure estimation (best estimate)

Passer des comptes français à Solvabilité II, c'est d'abord perdre la prudence des provisions. L'article 77 de la directive 2009/138/CE pose que les provisions techniques valent la meilleure estimation plus la marge pour risque. La meilleure estimation est la moyenne pondérée par les probabilités des flux futurs de trésorerie, actualisée avec la courbe des taux sans risque que publie l'EIOPA. Rien d'autre dans la formule : ni marge de sécurité implicite, ni arrondi vers le haut, la prudence que le comptable plaçait dans chaque dossier cédant la place à un chiffre censé être aussi souvent trop haut que trop bas. Les flux sont ceux des primes à venir, des sinistres, des prestations et des frais de gestion, dans la limite du contrat. Elle se calcule brute de réassurance, et les montants recouvrables auprès des réassureurs sont évalués à part, avec un ajustement pour leur défaut éventuel. En non-vie on distingue la meilleure estimation de sinistres, pour les événements déjà survenus, de la meilleure estimation de primes, pour la couverture à venir sur les contrats en cours. En vie, elle contient les options et garanties financières, évaluées souvent par simulations stochastiques, et la participation aux bénéfices que l'assureur compte distribuer. La fonction actuarielle doit rendre chaque année un avis sur sa fiabilité. L'écart avec les provisions du bilan comptable, souvent négatif en non-vie à cause de l'actualisation, constitue une partie des fonds propres économiques.