Triangle de liquidation (chain ladder)

Le triangle de liquidation est l'outil fondamental du provisionnement non-vie. Il se présente comme un tableau croisant, en lignes, les années de survenance des sinistres et, en colonnes, les années de développement, c'est-à-dire le temps écoulé depuis la survenance, chaque case indiquant le montant cumulé payé ou estimé à ce stade. Sa forme triangulaire vient de ce que les sinistres récents n'ont encore que peu de développement observé, tandis que les anciens sont presque entièrement liquidés. L'enjeu est précisément de compléter le triangle, en projetant le développement futur des années récentes à partir des schémas observés sur les années anciennes. La méthode la plus connue, dite de la chaîne ou chain ladder, calcule des coefficients de passage d'une année de développement à la suivante et les applique pour estimer la charge ultime de chaque génération, dont on déduit les provisions à constituer. Simple et robuste pour les branches matures et stables, cette approche montre ses limites pour les risques émergents comme le cyber, où l'historique est court, les schémas de développement instables et la menace évolutive, ce qui rend les coefficients calculés peu fiables et impose des ajustements de jugement.