Décomposition du risque en nombre de sinistres et coût moyen par sinistre, fondement de la tarification de la prime pure.
La décomposition fréquence et sévérité est l'une des grilles de lecture les plus fondamentales de l'actuariat. Elle consiste à analyser séparément deux dimensions du risque, la fréquence, qui mesure le nombre de sinistres attendus sur une période, et la sévérité, qui mesure le coût moyen d'un sinistre lorsqu'il survient. Le produit de ces deux grandeurs donne la charge espérée, qui constitue le cœur de la prime pure, celle qui couvre l'espérance de perte avant tout chargement de frais et de marge. Cette approche permet de modéliser chaque composante avec les lois statistiques appropriées, par exemple une loi de Poisson ou binomiale négative pour la fréquence, et une loi lognormale ou de Pareto pour la sévérité, puis de les combiner. Elle éclaire aussi la nature d'un risque et les leviers d'action, deux portefeuilles de même prime pouvant cacher des profils opposés, l'un à forte fréquence et faible sévérité, l'autre à l'inverse. Le risque cyber présente à cet égard une combinaison redoutable, une fréquence en hausse sous l'effet de la professionnalisation des attaques, et une sévérité à queue épaisse où les évènements extrêmes dominent, ce qui rend sa tarification particulièrement instable.
Pour tarifer une garantie, l'actuaire estime qu'une entreprise subira en moyenne deux incidents par an pour un coût moyen de cinquante mille euros, soit une prime pure de cent mille euros, avant d'ajouter les chargements et de tenir compte de la queue épaisse propre au cyber.
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