Fréquence et sévérité

La décomposition fréquence et sévérité est l'une des grilles de lecture les plus fondamentales de l'actuariat. Elle consiste à analyser séparément deux dimensions du risque, la fréquence, qui mesure le nombre de sinistres attendus sur une période, et la sévérité, qui mesure le coût moyen d'un sinistre lorsqu'il survient. Le produit de ces deux grandeurs donne la charge espérée, qui constitue le cœur de la prime pure, celle qui couvre l'espérance de perte avant tout chargement de frais et de marge. Cette approche permet de modéliser chaque composante avec les lois statistiques appropriées, par exemple une loi de Poisson ou binomiale négative pour la fréquence, et une loi lognormale ou de Pareto pour la sévérité, puis de les combiner. Elle éclaire aussi la nature d'un risque et ce qui peut le réduire, prévention ou continuité d'activité, deux portefeuilles de même prime pouvant cacher des profils opposés, l'un à forte fréquence et faible sévérité, l'autre à l'inverse. Le risque cyber présente à cet égard une combinaison redoutable, une fréquence en hausse sous l'effet de la professionnalisation des attaques, et une sévérité à queue épaisse où les évènements extrêmes dominent, ce qui rend sa tarification particulièrement instable.