Excès de sinistre
Forme de réassurance non proportionnelle où le réassureur couvre la partie du sinistre dépassant la rétention, jusqu'à la limite de couverture.
L'excès de sinistre (XL) est la forme la plus répandue de réassurance non proportionnelle. Le réassureur n'intervient que lorsqu'un sinistre dépasse la rétention de la cédante, et couvre alors la différence jusqu'à la limite (plafond de couverture). Contrairement à la réassurance proportionnelle (quote-part, excédent de plein), le partage n'est pas proportionnel à la prime : le réassureur ne perçoit pas un pourcentage des primes mais une prime en taux sur la prime sujette. Principales variantes : XL par risque (each and every loss), XL par événement (catastrophe), stop-loss (sur la sinistralité agrégée annuelle). La structure XL protège efficacement contre les sinistres sévères sans partager les bénéfices des années favorables.
Cas d'école : traité '5 XS 5 M EUR' par risque : sinistre de 8 M EUR → cédante paye 5 M EUR (rétention), réassureur paye 3 M EUR. Sinistre de 12 M EUR → cédante paye 5 M EUR, réassureur paye 5 M EUR (plafond de couche), cédante supporte à nouveau 2 M EUR en dessous de la couche suivante.
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