Modèle propre à l'assureur, approuvé par le superviseur, pour calculer son capital de solvabilité au lieu de la formule standard.
Le modèle interne est l'alternative à la formule standard pour le calcul du Solvency Capital Requirement sous Solvabilité II. Plutôt que d'appliquer les paramètres uniformes fixés par la réglementation, l'assureur développe son propre modèle de risque, calibré sur son profil d'exposition réel, et le soumet à l'approbation du superviseur. Le modèle peut être total, couvrant l'ensemble des risques, ou partiel, ne couvrant que certains modules jugés mal représentés par la formule standard. L'intérêt est double, mieux refléter la réalité économique des risques de l'entreprise et, souvent, réduire l'exigence de capital lorsque le profil de l'assureur est meilleur que la moyenne supposée par la formule standard. Cette possibilité de réduction est précisément ce qui justifie l'exigence d'approbation et de contrôle strict, car un modèle interne sous-calibré abaisserait artificiellement le capital requis et fragiliserait la solvabilité. L'approbation suppose de démontrer la qualité des données, la robustesse de la méthodologie et l'usage effectif du modèle dans la gestion, ce qu'on appelle le test d'utilisation. Pour les risques émergents comme le cyber, le modèle interne offre une flexibilité précieuse face à une formule standard inadaptée, mais il transfère à l'assureur la lourde responsabilité de calibrer correctement un risque encore mal connu.
Un grand réassureur cyber développe un modèle interne partiel pour son risque de souscription, jugeant que la formule standard sous-estime la corrélation entre ses assurés dépendant des mêmes fournisseurs.
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